险资调仓路线图抢先看 加仓迹象明显

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  高位逃顶、逢低抄底,屡次“先知先觉”的保险资金的一举一动牵动着市场敏感神经。随着上市公司半年报开始披露,保险资金选股路径亦浮出水面。

  数据显示,从目前已披露半年报的上市公司来看,19家公司的前十大流通股东中出现保险公司的身影。从增持、新进的板块来看,险资爱上“吃药喝酒”的迹象非常明显。其中,贵州茅台金城医药分别吸引了中国人寿、泰康人寿和华夏人寿的大手笔买入。

  在半个月前银保监会宣布对险资权益配置再松绑之后,险资的调仓路线图便格外受外界关注。据了解,近日,多家主流保险公司制定的8月投资策略新鲜出炉。

  二季度押对白酒医药  国寿、泰康大赚

  虽然目前公布半年报的上市公司并不多,但从已有数据来看,亦可管窥二季度保险公司的精准踩点。

  二季度,保险公司出现在19家上市公司的前十大流通股东名单中。其中,多数为增持和新进,从行业来看,偏向于医药、白酒、通信设备、畜牧、采掘、化学等。

  其中,寿险业“老大哥”大手笔买入贵州茅台。数据显示,二季度,中国人寿通过旗下“传统-普通保险产品”账户买入贵州茅台10.3934万股。目前并不清楚中国人寿增持贵州茅台的时点及价位,若以贵州茅台二季度成交均价1310元/股来粗略计算,中国人寿此次耗资约1.4亿元。

  在此之前,中国人寿在贵州茅台上已有一定底仓。截至二季度末,中国人寿共计持有贵州茅台384.5138万股,持仓市值约56.25亿元,占贵州茅台流通股比例为0.31%。二季度,贵州茅台股价涨幅约33.2%,中国人寿斩获颇丰。

  另一个成功加仓案例来自金城医药。

  数据显示,二季度,泰康人寿通过“传统-普通保险产品-019L-CT001深”账户增持金城医药29.558万股至702.7342万股;华夏人寿则新进520.8375万股金城医药。截至二季度末,泰康人寿、华夏人寿分别占金城医药流通股比例为1.91%、1.42%。

  金城医药也为泰康人寿、华夏人寿带来不错的收益。二季度,金城医药的股价涨幅达到42.9%;而4月1日至今,金城医药的股价涨幅更是达到71.8%。

  华夏人寿二季度在股市格外活跃,分别新进赛腾股份103.418万股、金运激光126.11万股、阳谷华泰634.722万股、回天新材202.12万股。

  此外,二季度,泰康人寿还增持了鸿路钢构83.63万股、新进博迈科243.25万股,中国人寿通过两个账户合计增持世嘉科技198.963万股,大家人寿新进宝钛股份170.47万股,前海人寿分别新进天马科技797.306万股、金诚信502.5858万股,太平人寿通过两个账户合计新进圣农发展1560.6564万股。

  7月调研制造业  8月积极中期布局

  下半年,保险公司的投资策略是否发生了转变?

  从7月调研数据来看,保险公司明显减少了对电子、医药等上市公司的调研,而是增加了对机械设备、电气设备、轻工制造等行业,以及房地产板块上市公司的调研。

  “从基本面看,制造业上市公司兼具利润增速明显提速+持续受益政策改革的特点,我们持续看好。”一家保险公司股票投资经理直言,尤其是装备制造业、高技术制造业利润显著改善,单单二季度,高技术制造业利润增长34.6%。

  8月的投资策略也陆续出炉。多家主流保险公司的8月投资策略认为,短期震荡无碍中期市场向上,重点把握科技成长主题和受益于国内经济复苏、盈利边际改善的食品饮料、家电、新能源板块的结构性投资机会,并积极进行中期布局。

  一家中资保险公司股票投资经理表示,新冠肺炎疫情海外蔓延势头未减,是否出现转机仍需更长时间观察确认。受此影响,全球需求下行和经济增速放缓已成定局。若疫情控制、疫苗进展、复工复产、宽松政策落地不达预期,当前已反弹至估值高位的美股及全球风险资产市场将面临向下调整需求。

  相比之下,A股的安全边际更高。

  一家大型保险资管公司认为,虽然近期市场短期震荡,但不改中期继续向好的逻辑。鉴于经济金融数据改善,A股估值较低,国内疫情控制及复工复产良好、产业链相对完善,因此,应克服市场短期调整的恐慌情绪,学会做时间的朋友。

  综合多家保险公司的8月投资策略来看,他们给出了以下具体理由:

  一是中国疫情控制较好、复工复产较快,内需市场潜力足,中国经济和企业盈利的恢复将显著早于部分全球市场。预计中国下半年经济继续恢复,并进入明显的加速正增长态势。

  二是中国政策空间相对充分,逆周期政策持续潜力大。中国政府坚持“不大水漫灌”的政策基调,体现了宏观政策积极支撑实体经济持续修复的决心,也能更有效保证中国宏观政策发力的持续性。

  三是中国供应链相对完整并逐渐完善、国内需求持续释放,预计人民币资产的性价比将不断提升,在市场利率整体下行的背景下,A股将吸引国内外资金继续加大对其配置。

  近期陆续公布的经济、金融数据已呈现出继续改善的向好趋势,经济复苏逻辑得到支撑。企业利润出现“前低后高、由降转升”的可喜态势。

  编辑:陈羽

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